تعالوا نتعلم الاقتصاد ببساطه

[محمد محمود بدر]

تابع



طيب ده الطلب علي الدولار. ايه المعروض من الدولار؟




المعروض من الدولار هو كميه الدولار اللي بتدخل مصر. يعني مثلا السايح اللي بيجي مصر بيغير الفلوس اللي معاه من دولار بجنيه. ده مصدر للدولار. السفن اللي بتعدي القناه بتدفع دولارات. الحكومه المصريه عندها استثمارات بره مصر بيجي منها عايد بالدولار. و هكذا. كل ده دخل من الدولار.

الفارق بين الطلب علي الدولار و العملات الاجنبيه الأخري و المعروض من الدولار و العملات الاجنبيه الأخري في مصر اسمه ميزان المدفوعات.

يعني ميزان المدفوعات بيقيس اللي داخل و اللي خارج من العملات الاجنبيه بين مصر و العالم كله (المصدر ).

عرفنا يعني ايه ميزان مدفوعات؟ طيب نفهم بقي ايه اللي داخل في ميزان المدفوعات في مصر:


الاستيراد. كل اللي انت بتستورده بتستورده بالدولار و بالتالي ده طلب علي الدولار. لو زاد الاستيراد لازم سعر الدولار يزيد لان الطلب عليه بيزيد.

التصدير. لو بتصدر أكتر و بتاخد فلوسك بالدولار المعروض من الدولار يزيد و بالتالي سعره يقل.

الفرق بين الاستيراد و التصدير اسمه الميزان التجاري.

الخدمات: يعني ايه؟ دي بيدخل فيها:

– النقل: يعني سفن معديه في القناه بتدفع لك فلوس بالدولار. و كمان مصر لها سفن بتعدي في اماكن تانيه زي قناه بنما فبرضه بتدفع فلوس هناك بالدولار. مش بس السفن. الطيارات اللي بتعدي المجال الجوي المصري بتدفع فلوس بالدولار. و العكس طيارات مصر للطيران اللي بتسافر السعوديه و غيرها بتدفع هناك بالدولار كمان.
– السياحه: السايح اللي بيجي مصر بيدفع بالدولار. بس كمان الحجاج المصريين بيروحوا السعوديه و بيطلبوا ريال سعودي اللي هو مرتبط بالدولار.

– عوايد الاستثمار و الفوائد. يعني الحكومه المصريه عندها استثمارات في الخارج بيجي منها عوايد بالدولار. بس كمان الحكومه المصريه لازم تدفع فوايد علي القروض اللي واخداها. و كل ده بالدولار. لو الفوايد اللي لازم ندفعها بتزيد لازم ده يزود الطلب علي الدولار و بالتالي يزيد سعره. و العكس صحيح.

– التحويلات: و دي نوعين. تحويلات خاصه من ناس عايشين بره بيحولوا فلوس لأهلهم في مصر. و في تحويلات حكوميه يعني فلوس المساعدات من السعوديه و الامارات.

تجمع كل ده فوق بعضه يديلك ميزان المدفوعات في مصر.

[محمد محمود بدر]

ماذا يحدث لسعر الدولار (٢)





ايه اللي داخل و خارج في ميزان المدفوعات في مصر:



اول حاجه تعملها تفتح تقرير البنك المركزي ( في المرفقات تقارير 3 سنوات سابقة ). ده فيه كل الأرقام. و الأرقام دي مش اسرار و لا حاجه. و لازم البنك المركزي ينشرها لانه بناءا عليه المؤسسات الدوليه بتقيم موقف مصر المالي و تحدد تسلفها و لا لأ. و اللي مش عاوز ينشر الأرقام ميلزموش و بالتالي محدش حيسلفه. لذلك كل العالم بينشر كل الأرقام.



حتلاقي ايه في التقرير ده؟ عشان بس محدش يضحك عليك.

١- الاستيراد. كل اللي انت بتستورده بتستورده بالدولار و بالتالي ده طلب علي الدولار. لو زاد الاستيراد لازم سعر الدولار يزيد لان الطلب عليه بيزيد.

مصر بتستورد في المتوسط حاجات قيمتها ٦٠ مليار دولار في السنه. يعني استوردت ب ٦٠ مليار في ٢٠١٣/٢٠١٤ و نفس الرقم في ٢٠١١/٢٠١٢ لكن استوردت بس ب ٥٧ مليار في ٢٠١٢/٢٠١٣. يعني سنه مرسي اليتيمه قل الاستيراد فيها بحوالي ٣٪. مش نسبه حلوه بس علي الأقل في الاتجاه الصحيح. السنه الوحيده من ايام الثوره اللي الاستيراد قل فيها شويه. لكن فجأه في ٢٠١٤/٢٠١٥ زاد الاستيراد ١٥٪ (من نشره البنك المركزي نفسه) و يوصل ٦٥ مليار دولار بحساب ان النص التاني من السنه يبقي زي النص الأولاني.



يبقي أديك خسرت ٥ مليار دولار لازم دلوقتي تدور عليهم و مكنتش قبل كده محتاجهم.

٢- التصدير. لو بتصدر أكتر و بتاخد فلوسك بالدولار المعروض من الدولار يزيد و بالتالي سعره يقل. مصر في العاده بتصدر بحوالي ٢٥ مليار دولار. في سنه ٢٠١٢/٢٠١٣ كانت السنه اليتيمه اللي مصر صدرت فيها ب ٢٧ مليار دولار . المصيبه ان في ٢٠١٤/٢٠١٥ الصادرات قلت و بقت ٢٤ مليار دولار.


طيب ادي كمان مليار دولار كانوا بيجوا من التصدير و مبقوش يجوا.

الفرق بين الاستيراد و التصدير اسمه الميزان التجاري. و ده بقي اسوء بمقدار مجموع المليار اللي التصدير قل بيهم و ال ٥ مليار اللي الاستيراد زاد بيهم. يعني المجموع بقي ٦ مليار دولار لازم تلاقيهم. يعني الطلب علي الدولار زاد حتي عن سنه ٢٠١٣/٢٠١٤ بمقدار ٦ مليار دولار. و زاد عن سنه مرسي بمقدار ١٠ مليار دولار. تخيل. ارقام مهوله فعلا. و كله من ارقام البنك المركزي .



الخدمات: يعني ايه؟




يتبع

[محمد محمود بدر]

تابع



الخدمات: يعني ايه؟دي بيدخل فيها:

– النقل: يعني سفن معديه في القناه بتدفع لك فلوس بالدولار. كمان خط انابيب سوميد مصر بتاخد عليه عوايد مقاربه لعوائد قناه السويس. لكن كمان مصر لها سفن بتعدي في اماكن تانيه زي قناه بنما فبرضه بتدفع فلوس هناك بالدولار. مش بس السفن. الطيارات اللي بتعدي المجال الجوي المصري بتدفع فلوس بالدولار. و العكس طيارات مصر للطيران اللي بتسافر السعوديه و غيرها بتدفع هناك بالدولار كمان.
مصر دخل لها من النقل ٩ مليار دولار منهم ٥ من قناه السويس في سنه ٢٠١٣/٢٠١٤. و الرقم متغيرش في سنه ٢٠١٤/٢٠١٥.
و مصر دفعت للعالم في النقل حوالي ١,٧ مليار دولار رسوم عبور سفن و طيارات مصريه في العالم. الرقم ده كمان متغيرش.
طيب علي الأقل في بند متغيرش. و ان كان طبعا التطبيل بتاع القناه كلنا عارفين دلوقتي انه تطبيل.


– السياحه: السايح اللي بيجي مصر بيدفع بالدولار. بس كمان الحجاج المصريين بيروحوا السعوديه و بيطلبوا ريال سعودي اللي هو مرتبط بالدولار.

طيب في ٢٠١٣/١٠١٤ مصر دخل لها ٥ مليار دولار من السياحه. المصيبه طبعا انها طلع منها ٣ مليار دولار برضه في سياحه المصريين في الخارج. يعني حج و خلافه.

في ٢٠١٤/٢٠١٥ السياحه زادت حوالي ٢ مليار في نص السنه الأولاني. حنقول ان الكلام ده استمر في النص التاني. يعني زادت ٤ مليار دولار بالمقارنه ب ٢٠١٣/٢٠١٤.

اللطيف في موضوع السياحه ده انه سنه مرسي السياحه عملت ٩ مليار دولار و هو تقريبا متوسط ايام مبارك. في سنه ٢٠١٣/٢٠١٤ السياحه بقت ٥ مليار دولار بس. يعني نزلت جدا عن سنه مرسي. نزلت النص تقريبا. و بعدين رجعت بقت ٩ مليار تاني في ٢٠١٤/٢٠١٥.

لكن بالمقارنه بسنه ٢٠١٣/٢٠١٤ الدولار دخل من السياحه بزياده ٤ مليار. و لكن نفس العوايد بالمقارنه بسنه مرسي! خد بالك انهم حيعتبروا ده إنجاز!

– عوايد الاستثمار و الفوائد. يعني الحكومه المصريه عندها استثمارات في الخارج بيجي منها عوايد بالدولار. بس كمان الحكومه المصريه لازم تدفع فوايد علي القروض اللي واخداها. و كل ده بالدولار. لو الفوايد اللي لازم ندفعها بتزيد لازم ده يزود الطلب علي الدولار و بالتالي يزيد سعره. و العكس صحيح.

طيب مصر بيدخلها حوالي ٣ مليار دولار من دخل استثمارات الحكومه في الخارج مع الرسوم اللي بتاخدها الحكومه من المصريين في الخارج مع رسوم التأشيرات للاجانب، الخ. كل ده بحوالي ٣ مليار و مش بيزيد و لا بيتغير قوي.

لكن مصر بتدفع فوايد ديون ٧ مليار دولار في السنه. و مصاريف الحكومه المصريه في الخارج حوالي مليار دولار و مصاريف رحلات الرئيس و الوزرا و كل ده بتدخل في بند اسمه “و خلافه” و قيمته حوالي٣ مليار دولار. الأرقام دي مش بتتغير.


لذلك اللي يضحك عليك و يقولك احنا دفعنا اقساط ديون مش عارف بكام. كل ده عك ملوش وجود في الأرقام الرسميه و اقساط الديون اللي دفعناها ثابته و لسه تاثيرات الاقتراض اللي بيعمله الرئيس دلوقتي مظهرتش. لسه كام سنه. كمان موضوع دفع اقساط البترول ده له حساب مختلف بيدخل في حسابات الاستثمار و حنشرحه بعدين لانه ممكن يبقي يندفع من أصول البنك المركزي مثلا و بالتالي تأثيرهم علي الدولار الموجود في السوق محدود.

– التحويلات: و دي نوعين. تحويلات خاصه من ناس عايشين بره بيحولوا فلوس لأهلهم في مصر. و في تحويلات حكوميه يعني فلوس المساعدات من السعوديه و الامارات.

تحويلات الناس العاديه بعد ما كانت عماله تزيد كل سنه. يعني كانت ١٢ مليار في ٢٠١٠ و بقت ١٨ مليار في سنه مرسي و بعد الثوره، التحويلات دي مبقتش تزيد. ثبتت عند ١٨ مليار دولار.

تحويلات الحكومات بقي هي ده اللي فيها اللعب كله. ازاي.



يتبع

[محمد محمود بدر]

الخصخصه






حنحاول نفهم الخصخصه حلوه و لا وحشه. و امتي تبقي حلوه و امتي لا. حتكتشف ازاي انك مضحوك عليك و الله و ان ممكن جدا الخصخصه تبقي حاجه عظيمه جدا لكن مش بطريقه مصر


ايه هي الخصخصه و ليه؟


تعريفها ان دوله او جهه حكوميه تبيع منشأه (في الأغلب شركه) تملكها لافراد او شركات مملوكه للأفراد.

ليه حكومه تبيع حاجه تملكها او بالاصح تملكها نيابه عن الشعب؟

الأسباب الطبيعيه هي ان وجود المنشأة (في اللغه الاقتصاديه اسمها أصول) دي في أيد ملكيه خاصه حيخليها:

١- تحقق أرباح اكثر
٢- الارباح دي تروح لعدد اكبر من الشعب.

سهله قوي. يعني الهدف الأساسي هو ان الأصل الموجود (شركه مثلا) يحقق أرباح اكثر و الارباح الأكثر تروح لناس اكثر. و بالتالي الاقتصاد ينتج احسن و عوايد الانتاج ده تروح لناس اكثر فبالتالي الفقر يقل و الانتاج يزيد.

ناخد الموضوع حاجه حاجه. الانتاج الأكثر الاول و بعدين نتكلم في توزيع عوايد الانتاج و ارباحه علي عدد اكبر من الناس.

طيب هل ده ممكن؟
يعني ازاي و ليه ان مالك خاص حينتج اكثر من الحكومه ذات نفسها؟

ده طبعا بيحصل في احوال كثيره:

١- ان المالك الجديد عنده تكنولوجيا مش موجوده عند الحكومه. يعني مثلا تبيع شركه النصر للسيارات مثلا لشركه تويوتا اليابانيه او فيات الإيطاليه. دول عندهم تكنولوجيا انتاج سيارات بالروبوتات و عندهم طرق متقدمه لمعالجه الحديد مثلا. لذلك بدل ما تنتج سياره تعبانه و تبوظ علي طول حتنتج سياره فيها تكنولوجيا اعلي و تصدرها للعالم و تعمل أرباح اكثر.

مش ضروري التكنولوجيا بس تبقي تكنولوجيا انتاج. ممكن تبقي تكنولوجيا اداره.

٢- المالك الجديد عنده رأسمال

و بالتالي حيدخل استثمارات جديده و يشتري مكن جديد و بالتالي ينتج اكثر و يعمل أرباح اكثر.

٣- المالك الجديد عنده أسواق جديده

يعني مثلا مصر بتنتج بسكويت الشمعدان لكن أقصي حاجه تصدره للسعوديه و ليبيا مثلا. تيجي شركه بريطانيه و تقول انا حاشتري المصنع و افتح له أسواق في أوروبا و امريكا مثلا. أسواق جديده معناها انتاج اكثر و أرباح اكثر.

لذلك الخصخصه في حد ذاتها مش حاجه وحشه لو اللي فات ده بيحصل.

طيب ازاي نبيع الشركه لمالك خاص و الارباح تروح لناس اكثر؟


يتبع

[محمد محمود بدر]

تابع



طيب ازاي نبيع الشركه لمالك خاص و الارباح تروح لناس اكثر؟

فهمنا ان الارباح ممكن تزيد.
بس ليه المالك الجديد مش حيحط كل الارباح في جيبه و خلاص و كده الفلوس راحت علي الحكومه؟


أرجوكم. مفيش حاجه اسمها جيب الحكومه. مفيش حكومه او دوله في العالم هدفها هو الربح الا في مصر حيث للجيش و الدوله شركات خاصه هدفها الربح !!!!! الكلام ده ملوش مثيل في العالم كله. هدف الحكومات و الدول من الناحيه الاقتصاديه هو اغتناء الشعوب.

طيب قبل الخصخصه الارباح كانت بتروح للحكومه و بعد كده للشعب. بعد الخصخصه بقت تروح بس لمالك خاص. ازاي يبقي فيه توزيع احسن علي ناس اكثر؟

دي فكره قديمه جدا عن الراسماليه. و هي إقطاعيه اكثر منها رأسماليه حديثه. و كله يعتمد علي شكل و عقد البيع بين الحكومه و المالك الجديد.

مثلا. احد اهم طرق البيع هي طرح المنشأة في البورصه في شكل اسهم. في الحاله دي عدد اكبر من الناس حيتملكها و بالتالي الارباح حتروح لعدد اكبر. كمان ممكن العقد يكتب ان العمال يملكوا جزء من الشركه. و بالتالي الارباح تروح لهم. و طبعا لو الارباح تزيد و العقد ينكتب او طريقه البيع انه الارباح تتوزع علي عدد كبير من حاملي الأسهم و العمال يبقي احنا خلينا قاعده كبيره من الناس يجيلها فلوس اكثر من برنامج الخصخصه.

طرق الخصخصه و اخطاء الحكومه المصريه في البيع


بصفه عامه في اربع طرق للخصخصه (المصدر ):

١- طرح الأسهم في البورصه. يعني نقسم الشركه لأسهم و نبيع الأسهم في البورصه. و شرحنا احنا البورصه قبل كده

٢- بيع الأصل بالكامل لمالك واحد. و ده الطريق اللي اتبعته الحكومات المصريه المتتابعه و اخبرها حكومه السيسي اللي باعت بسكو مصر في غفله من الزمن.

٣- طريقه الكوبونات. و فيها تتقسم الشركه لأسهم و تتوزع الأسهم علي كل مواطني الدوله بالتساوي.

٤- الخصخصه من أسفل. و فيها يتم تشجيع الأفراد انهم يبدأوا شركات جديده تنافس حتي الشركات الحكوميه. زي مثلا انهم يعملوا شركات اتوبيس تنافس الشركه الحكوميه و بمرور الوقت تقليل حجم الشركه الحكوميه في السوق.

الحكومه المصريه دائماً بتبيع الأصل كله لمالك واحد. و ده بيعمل مشاكل كثيره جدا جدا. ايه هي؟

١- بيفتح شبهات فساد. يعني اشمعني تبيع لفلان مش علان و هكذا. و بعض شبهات الفساد دي حقيقي. و للاسف اختيار الطريق ده سببه هو الفساد.

٢- بيحجم نشاط البورصه المصريه. يعني بدل ما يبقي في تبادل للاسهم من الشركه الجديده و يزيد حجم البورصه و الشركه الجديده تقدر تاخد رأسمال جديد من البورصه في المستقبل، كل ده مبيحصلش.

نشوف دول العالم اللي خصخصت عملت ايه؟



يتبع

[محمد محمود بدر]

تابع


نشوف دول العالم اللي خصخصت عملت ايه؟



خبراء الاقتصاد دائماً يقولوا ان طريقه بيع الأسهم في البورصه مناسبه بس للدول المتقدمه او الدول المتحولة (زي مثلا تركيا او ماليزيا او البرازيل. اللي هي دول مبقتش فقيره بس برضه مش غنيه لسه). ليه؟ لان طريقه بيع الأسهم في البورصه تحتاج ان يكون عندك بورصه فيها سيوله و فيها مشتري في البورصه فاهم و يقدر يثمن شركه جديده و يتعامل معاها. و الفكره ان المشتري ده مش موجود الا في دوله متقدمه او متحوله. و زي ما شرحنا قبل كده ثقافه المتعامل في البورصه اهم عامل لنجاح البورصه. كمان مينفعش تبيع شركه تمنها مليار جنيه مثلا في بورصه أقصي حجم للبيع فيها في اي يوم خمسين مليون. طبعا حتفشل.

لكن الحقيقه الصين بالتعاون مع جولدمان ساكس (شركه استثمار ضخمه في وول ستريت) طوروا اُسلوب ممتاز جدا للخصخصه و كان اول تطبيق ليه في سنه ١٩٩٧ في تخصيص شركه تيليكوم الصين (المصدر ).

عملوا ايه؟

١- الحكومه الصينيه باعت بس جزء من شركه تيليكوم الصين. مش كل الشركه. تقريبا ٢٠٪ من الشركه باعته و احتفظت بالباقي.

٢- مكانش وقتها بورصه شنغهاي موجوده زي دلوقتي. فطرحوا ال ٢٠٪ للبيع في بورصه هونج كونج و بورصه نيويورك.

٣- قبل ما ال ٢٠٪ يتباعوا في نيويورك و هونج كونج باعوا منهم حوالي ٥٪ لشركات استراتيجيه منها جولدمان ساكس نفسها.

ايه اهميه الكلام ده؟

١- لما الحكومه الصينيه تبيع بس جزء من الشركه فهي بالتالي لسه محافظه علي الملكيه في أيد الشعب و ده بيهدي المعارضه الداخليه. كمان بيطمن المشترين الجدد ان الحكومه الصينيه لسه موجوده و يهمها نجاح الشركه.

٢- بيبيع في بورصات عالميه فيها سيوله كبيره جدا. و بالتالي مشكله ان بورصه شنغهاي مش جاهزه مبقتش حجه.

٣- مفيش غش و لا فساد. لان السهم بيروح للي بيشتري بأعلي سعر. و كل شيئ قدام الناس.

٤- بيبيع جزء من الأسهم لشركات محدده بهدف استراتيجي. يعني لما جولدمان ساكس تحط ١٠٠ مليون دولار استثمار في الشركه الجديده العالم كله حيعرف ان جولدمان ساكس مش هابله


طيب ايه الفوايد علي الصين و علي المشتري من الطريقه دي؟



يتبع

[محمد محمود بدر]

تابع



طيب ايه الفوايد علي الصين و علي المشتري من الطريقه دي؟



بالنسبه للحكومه الصينيه:

١- رأسمال جديد بيدخل لشركه حكوميه. بيع ٢٠٪ من تيليكوم الصين عمل ٤ مليار دولار. الفلوس دي بتدخل للاداره و بتعمل بيها استثمارات جديده و تتوسع و بالتالي تشغل ناس اكثر و هكذا تدور عجله الانتاج الحقيقيه.
يعني الفلوس مش بتروح في جيب الحكومه او الفساد او عشان تسد عجز الموازنه !!!!!!
٢- ما زالت تملك ٨٠٪. و تقدر تبيع بمرور الوقت اجزاء اكثر و تدخل فلوس و استثمارات اكثر.

٣- الخصخصه دي في الصين فيها نقطه مهمه جدا. الشركات الصينيه زي شركات قطاع الاعمال المصريه زمان. يعني الشركه فيها مستشفي للموظفين و دار حضانه و بتدفع معاشات كثير للموظفين علي المعاش.

طبعا مستحيل اي مستثمر حيبقي عاوز يشتري شركه اتصالات فيها مستشفي للعمال و فيها عبء معاشات جديده. فالحكومه الصينيه بتعمل ايه. بتخلي الحاجات دي كلها في ال ٨٠٪ اللي هي لسه محتفظه بملكيتها. و بتاخذ جزء من عوايد البيع في البورصه و بتحطه في صندوق للعاملين لأداره المعاشات و التأمين الصحي و خلافه.

طيب بالنسبه للمستثمر بيستفاد ايه؟

١- بيشتري جزء من اكبر شركه اتصالات في الصين. يعني اكبر سوق في العالم. و بالتالي ارباحه حتزيد.

٢- بيحط استثمار و بيجي له عايد.

٣- سعر الشركه حيزيد و بالتالي سهمها تمنه يزيد و بالتالي ممكن يبيعه في المستقبل و يعمل أرباح اكثر.

السؤال طبعا هو ليه الحكومه المصريه مش بتتعلم. و السؤال ده مش لينا. لان الحقيقه انه محدش في مصر عاوز يتعلم أساسا. و كله فاكر ان مصر حماها الله و انه أذكي شعب و اهم شعب و خلافه.




تطبيق الكلام ده علي مصر في المستقبل:


١- مش كل الخصخصه وحشه.

٢- لما تسمع خصخصه اسأل الاول. هل في تكنولوجيا جديده حتدخل؟ هل أسواق جديده؟ هل رأسمال جديد للشركه؟
لو مفيش اي حاجه من دي يبقي اي غش.

لو الفلوس داخله لسد عجز موازنه يبقي ده اسمه اي عك.

٣- شركات القطاع العام في مصر فاشله جدا. و تحتاج تكنولوجيا و رأسمال و أسواق. و مستحيل مستثمر يدخلها و يأخذ علي عاتقه معاشات الموظفين و نواديهم و خلافه. مستحيـــــل.

لذلك حل الصين ممكن و سهل. و ممكن تطبيقه في مصر بإعطاء روابط العمال كمان جزء من الأسهم ليصبحوا ملاك في الشركه.
و بالمناسبه الحل ده ممكن تطبيقه حتي في الجرايد و المجلات و الإذاعه و التلفزيون كمان.

٤- لازم تسأل مين اللي بيعمل برنامج الخصخصه؟ هل مثلا شركه زي جولدمان ساكس؟ و لا بيتعمل تحت الرصيف؟ في غرفه مظلمه مع مستثمر خليجي؟

دا موضوع الخصخصة